再过不到一个月，苹果就要举行秋季新品发表会，美国银行（BofA）对 iPhone 在 2025 与 2026 年会有一波换机循环，带动硬体升级。苹果 AI（Apple Intelligence）塑造苹果产品线有关键作用，不仅 iPhone，也会 MacBook、伺服器、汽车应用发挥正面影响。

为了支援 Apple Intelligence，SoC、记忆体方面会有重大升级。Apple Intelligence 也会带动变更机构件设计，以获更好热效率表现。相机一直都是智慧型手机重要的行销工具之一，未来 iPhone 的相机模组也将不断升级。而机械零件日益成熟，带动平均售价降低，这方面与相机等核心零组件相比，获利空间较小。

针对下个月将推出的 iPhone 16 系列，美银预期，Pro 系列的麦克风将会升级（瑞声、歌尔盈利上涨 1%~2%）；Pro Max 机款电池外壳升级为不锈钢，以遵循欧盟法规并升级充电效能（信维通信、领益智造获利成长 1%~2%，25 年获利贡献可能更高）。

iPhone 16 全系列预计将搭载拍摄按钮（立讯精密是潜在供应商）；iPhone 16 Pro 将获得去年仅搭载於 Pro Max 机款的潜望式镜头（大立光、玉晶光盈利上涨空间分别为 10%、< 6%），且超广角相机可能从 1,200 万画素升级到 4,800 万画素。

iPhone 17 硬体升级方面，麦克风升级会扩展至整个系列，采用金属外壳的电池设计也可能会出现在所有型号。苹果也开始采用 VC 散热，受惠厂商有奇鋐、瑞声、领益智造，不过瑞声与领益智造获利成长将小於 3%。

iPhone 17 系列的镜头也将迎来一波硬体升级，采用更高解析度、混合镜头、低阶潜望式镜头将会是 2025~2026 年的潜在趋势。至於市场目前正在讨论 iPhone 17 系列会有一款超薄机款，美银认为不会取代主流型号（iPhone 17、Pro、Pro Max）。

除此之外，2026~2027 年潜在摺叠手机可能推动机壳、铰链价值。

整体来说，美银对鸿海（主要 iPhone EMS）、大立光（主要镜头供应商）、臻鼎（主要 PCB 供应商）、比亚迪电子（机壳）、舜宇光学（镜头）给予买入评级。对瑞声给予中性评级，而玉晶光则给予 U/P（股价上涨较慢）评级。

（首图来源：科技新报）